Калужская Сбытовая Компания
IP-MANСообщения: 205Зарегистрирован: Вт апр 03, 2018 3:05 amОткуда: КировБлагодарил (а): 96 разПоблагодарили: 155 раз
Доброго времени.
Кто что думает про эмитента ПАО «Калужская Сбытовая Компания» и его выпуску бондов Калужская СбытКом-1-1-боб в частности?
По эмитенту мне видится следующее:
+ Публичная компания, соответственно отчёты лежат в открытом доступе.
+/- Закредитованность 79% (Долг 4.704 / Активы 5953). Для меня закредитованность 70-80% — жёлтая зона, но ещё не красная
— Отсутствие кредитного рейтинга
По бонду:
Купон переменный. До 13.12.21 — 13%.
+ Не облагается налогом 13%
— При текущей ставке ЦБ 13 — (7,5+5) = 0,5% облагаемых по ставке 30%.
+ Доходность к оферте — 13,11% и дюрации 2,48 при цене последней заявки на продажу — 100,67.
Инвестор умеет ждать.
pessimistСообщения: 2471Зарегистрирован: Сб сен 09, 2017 6:13 pmОткуда: Санкт-ПетербургБлагодарил (а): 3762 разаПоблагодарили: 1167 раз
Пн янв 21, 2019 7:13 pm
IP-MAN писал(а): ↑
Пн янв 21, 2019 7:04 pm
KLSB.jpg (136.13 КБ) 4303 просмотра
Удачи и профита!
Пн янв 21, 2019 7:34 pm
pessimist писал(а): ↑
Здравствуйте, уважаемый pessimist.
Можно поинтересоваться что Вас смущает больше всего в данной компании?
Возможно это связано с этим:
http://www.ksc.kaluga.ru/news/?content=news&id=805
AlexeyСообщения: 381Зарегистрирован: Пт мар 02, 2018 7:42 amОткуда: MoscowБлагодарил (а): 308 разПоблагодарили: 367 раз
Чт янв 24, 2019 4:47 pm
У них чистая прибыль около 0 болтается, а долг/EBITDA около 7!
PE по отчету МСФО за 2017г составляет 283!
Если и брать это чудо, то на очень небольшой процент от портфеля.
Чт янв 24, 2019 5:49 pm
Добрый день, уважаемый
Спасибо за комменты.
Пытаюсь для себя определиться какие показатели наиболее важны для оценки эмитента при рассмотрении его облигаций.
Alexey писал(а): ↑
У них чистая прибыль около 0 болтается, а около 7!
Я так понял норма этого показателя в пределах 3, а всё что выше 4-5 — красная зона?
Согласен. На данный момент я скорее всего просто хочу выработать для себя методику.
Пт янв 25, 2019 8:01 am
Считается, что норма до трех, но мое личное мнение, что до одного. Чем выше долг, тем труднее и дороже привлекать новые долги.
И если у них отсутствует рейтинг, нужно понять способны ли они погасить эти долги или всё закончится банкротством.
А так ли важен P/E при покупке облигации?
Сообщения: 8Зарегистрирован: Вс апр 14, 2019 2:09 pm
Ср май 29, 2019 4:39 pm
Здравствуйте, я купил 20 ЦБ, сбытовая компания перепродает электроэнергию, транзит и добыча, не их проблема, как в банке,) живут на разницу в цене, думаю даже великих амортизационных расходов нет, так как эксплуатационного оборудование слезы)
Кто сейчас на конференции
Сейчас этот форум просматривают: нет зарегистрированных пользователей и 4 гостя
Резюме
Немного волатильная цена: KLSB более волатильным чем остальная часть рынка на «Московская биржа» за последние 3 месяца, типичные отклонения около +/- 5-15% в неделю.
: KLSB с недельной волатильностью в 7.61% за прошедший год.
Резюме по отчету
Справедливая цена расчитывается учитывая ставку рефинансирования ЦБ и прибыль на акцию (EPS)
Цена выше справедливой: Текущая цена (44.9₽) выше справедливой на 89.7%.
P/E
P/E vs Рынок: Показатель P/E компании (42.3) выше чем у рынка в целом (9.67).
1 P/E похожие компании
P/BV vs Рынок: Показатель P/BV компании (3.44) выше чем у рынка в целом (-2.47).
1 P/BV похожие компании
P/S vs Рынок: Показатель P/S компании (0.16) ниже чем у рынка в целом (1.95).
1 P/S похожие компании
EV/Ebitda vs Рынок: Показатель EV/Ebitda компании (8.76) выше чем у рынка в целом (8.33).
Доходность
Доходность vs Сектор: Доходность за последний год (0%) ниже доходности по сектору (118.29%).
ROE
ROE vs Рынок: Показатель ROE компании (8%) ниже чем у рынка в целом (47.56%).
ROA
ROA vs Рынок: Показатель ROA компании (1.5%) ниже чем у рынка в целом (9.12%).
ROIC
ROIC vs Рынок: Показатель ROIC компании (8.4%) ниже чем у рынка в целом (13.57%).
Финансы
: Долг не покрывается за счет чистой прибыли, процент 3422.68%.
Рост прибыли и цены акций
Низкая див доходность: Дивидендная доходность компании 0% ниже средней по сектору 0.25%.
Стабильность и увеличение выплат
Слабый рост дивидендов: Дивидендный доход компании 0% слабо или не растет за последние 5 лет. Рост на протяжении только 0 лет.
Процент выплат
: Текущие выплаты из доходов (0%) находятся на не комфортном уровне.
Инсайдерские сделки
Превышают продажи инсайдеров на 100% за последние 3 месяца.
Последние транзакции
Инсайдерских сделок пока не зафиксировано
Основные владельцы
Оставлено
:
24 июня 2021 г. 14:56:31(UTC)
Пример (на основании реальных показателей Калуги) — денежный поток начал идти с момента образования эмитента и в настоящее время стабильно составляет определЁнную сумму в год (т.е. ежегодной выручки). Эмитент занимает свою нишу в рынке и определЁнный и стабильный процент рынка, продукция эмитента истребуется потребителем постоянно сейчас и будет истребована в будущем. Например, выручка Калуги каждый год с 2005 года, у эмитента составляет 330 млн долл. ( ТРИСТА ТРИДЦАТЬ миллионов долларов). Пишу 330 млн. долларов , потому что такая выручка сейчас и она каждый год на 5-10% прирастает, поэтому для примера и чтобы показать практическую схему расчЁта считаю так упрощённо. А кому надо точно рассчитать — пусть уже сам пересчитывает и думает потом сам своей головой. Т.е. в среднем денежный поток эмитента за эти прошедшие годы (14 лет) в долларовом эквиваленте составил в среднем (330*14) = 4,620 млрд долл. Т.е. почти 5 млрд ДОЛЛ,А в рублях составил в среднем (4,620 млрд*65)= 300 МРД руб. с копейкамиТ.е. Больше 300 млрд РУБИтак, за последние годы денежный поток, которым рулит эмитент (это уже порулил, не говоря пока о о том, каким ещЁ порулит ДАЛЕЕ), т.е. собственно говоря БИЗНЕС эмитента (и, собственно говоря самого мажора, в его эмитентской части) составил:
БИЗНЕС эмитента за прошедшие годы1. Около 4,62 млрд долл в долларовом эквиваленте.2. Около 300 млрд. руб в рублёвом эквиваленте.
Так вот, для того, чтобы оценивать, дорогая акция или нет, если торгуешь,надо обязательно самому (самостоятельно) понимать и оценивать БИЗНЕС эмитента, а не слушать, что кричат избы, средства массовой дезинформации, магедоны на ветке, аналы и сами капиталисты — в виде самого эмитента или мажора — потому что врут при капитализме ВСЕ и ВСЁ.
Нельзя верить НИ ЕДИНОМУ слову, надо просто разбираться самому обязательно. Тем более, если торгуешь постоянно и тем более, это при дальнейшей торговле пригодится и при торговле ДРУГИМИ эмитентами. Понимаете?
Поэтому я об народе всегда и забочусь, чтобы народ понимал суть торговли на фондовом рынке и понимал, как посильнее обогатиться. Иначе обманут народ и обуют. Так вот, НУЖНО оценить сам бизнес эмитента за прошедшие годы в 300 млрд руб. (4,62 млрд. долл), а в следующий обозримый период в 30 лет ещЁ в 643 млрд руб ( 10 млрд долл). =========================================Или, иначе говоря, в обозримый период — 44 года — сам БИЗНЕС составляет около 1 ТРИЛЛИОНА руб или около 15 млрд. долл.==========================================Вот из оценки самого бизнеса и надо исходить при торговле акциями, а не из сиюминутных обстоятельств ( на что напирают всевозможные аналы).
Понимая суть бизнеса эмитента можно понять и дорогая акция или нет. И кроме того, можно понять, что надо делать самому (именно самому!!! невзирая на чьЁ-либо постороннее мнение) при торговле в настоящий момент -ПОКУПАТЬ или ПРОДАВАТЬ.
Итак, только уже оценив и понимая СУТЬ самого бизнеса и его денежного потока можно понять дорогая акция или нет в контексте того, согласится ли сам капиталист, сидящий на таком денежном потоке (мажор, эмитент) расстаться с этой акцулькой. По текущим рыночным ценам. В т.ч. можно понять, что надо делать самому (именно самому!!! невзирая на чьЁ-либо постороннеее мнение) при торговле в настоящий момент -ПОКУПАТЬ или ПРОДАВАТЬ. Вот что такое БИЗНЕС эмитента и его неделимый денежный поток в этом практическом примере.
Это не выручка в 20 млрд руб в год.
БИЗНЕС эмитента и его НЕДЕЛИМЫЙ денежный поток составляет не 20 млрд руб, а 1 ТРИЛЛИОН руб (или около 15 млрд долл. в обозримый период 44 года).
